2022年7月21日 17点整
2022年7月21日 15时48分
7月21日上海期货铝开盘:18045；收盘:17945；结算价:18005；涨55
南华期货铝价观点：短期情绪缓和，给予铝价小幅反弹空间，但长期承压预期不改。当前来看，美联储7月议息会议大概率加息75BP。国内方面，总理李克强发表讲话，表示不会为了过高增长目标而出台超大规模刺激措施、超发货币、预支未来。或将影响市场对于下半年政策空间的预期。基本面看，由于近日铝价已一度跌至1w7关口，对下游买需形成刺激。本周数据看，铝锭、铝棒出库情况依旧良好，但基于下游开工率并未回升，订单方面也未闻有明显起色，因此我们认为下游采购短期好转可对铝价形成一时支撑，但若宏观环境再度急转直下，产业利好将难敌宏观悲观预期。供给方面，甘肃、广西地区投复产仍在进行，但低铝价威胁投复产经济效益，或造成增产进度延缓。不过成本方面，对于市场已有走弱担忧，若届时煤价如预期下跌，则成本坍塌将进一步拖拽铝价下行。此外，俄罗斯宣布将如期恢复北溪一号输气，同时欧洲方面表示将减少15%天然气需求，因此造成天然气价格回落。若天然气价格出现明显下跌，则海外方面也将出现成本坍塌。据最新消息，北溪一号将恢复约30%-40%的流量，虽然欧洲能源危机担忧并不是当前交易的重点，但作为重要风险点依旧建议持续关注。综上，短期宏观情绪修复叠加低铝价刺激采买，铝价下行或受到阻挠，但中长期宏观承压，下行趋势难改。策略上，建议观望，等待反弹做空机会。
五矿期货铝价观点：2022年7月18日，据统计国内电解铝社会库存68.2万吨，较上周四库存下降1.5万吨，较去年同期库存下降14.8万吨。 铝锭库存近两周再次开始降库趋势，一方面铝价低位，接近1.7万/吨，价格低位下游有采购心态；且上周开始铝价有上修趋势，价格反弹一定程度刺激市场补货，因此，本周铝锭库存降至68.2万吨，就出库量来看，上周出库量增加1.24万吨，周度出库量约15.2万吨。本周中铝价格低位，刺激部分下游采购拿货心态，各地区来看均是降库趋势。国际铝业协会（IAI）：2022年6月份全球原铝产量为565.1万吨，去年同期为554.3万吨，前一个月修正值为582.9万吨。6月原铝日均产量为18.84万吨，前一个月修正值为18.8万吨。预计6月中国原铝产量为333.3万吨，前一个月修正值为344.4万吨。有色金属全线反弹，沪铝预计震荡运行。
国泰君安期货认为当前市场重点关注，铝价持续低位会否引致高成本产区减产，以及可能导致的减产量，此预期对目前价格有所支撑。本周铝锭去库尚可，亦未拖累价格。我们预计短期铝价波幅可能收窄，陷入震荡。
迈科期货认为海外供需双回落，但对需求降低的担忧超过供给缩减，国内供需双回暖，但来自供给压力可能超过需求的弱复苏。综合来说，铝市场基本面走弱，外强内弱格局减弱，内外比价上行。从现货市场和成本端来看，铝价短期已跌至支撑位，但宏观压力不减。策略上建议反套重新抛空为主。
文华财经消息:宏观情绪回暖，带动沪铝低位反弹，但基本面无法提供有利支撑，反弹之路暂歇，铝价在成本线附近开启震荡整理模式，沪铝主力合约录得小阴线，收涨0.31%。本周受宏观情绪回暖影响，沪铝周初反弹，在市场有所修复后，开启震荡整理阶段。俄乌冲突及其影响继续发酵，欧洲能源危机较为严重，为应对日益严峻的天然气供应形势，欧盟20日颁布“节气”条例，要求今年冬天所有成员国须将天然气消费量减少15%，天然气紧缺和电价飙升对海外铝冶炼厂受到的打击尤其严重，对铝价有一定支撑。国内基本面整体表现偏弱，铝价目前回落至成本线，目前投产计划继续进行，尚未出现减产消息。需求端整体仍处弱势状态，新湖期货表示，国内市场正处淡季，虽然汽车尤其时新能源汽车增长势头强劲，但地产板块消费依旧拖累明显，这使得短期铝市场整体消费难有起色。本周铝锭社库继续去化，据SMM统计，7月21日国内电解铝社会库存66.8万吨，较上周四库存下降2.9万吨，较去年同期库存下降16.1万吨。 今日上海现货铝锭报价17820-17860元/吨，均价17840元/吨，较上交易日跌40元/吨，对2208合约报贴30~升10元/吨。持货商今早跟盘报升贴水，对08合约报贴10元/吨上下，铝锭现货小幅下跌，今日大户收货积极性一般，市场出货较积极，接货商按需采购，成交一般。对于当前走势，银河期货表示，目前处于宏观情绪修复的阶段，等待新一轮力量的积蓄，铝价跟随整个工业品震荡整理，熊市行业加权平均成本线就是压力位，目前供需尚未改变，铝价短期预计围绕行业加权平均成本震荡整理，压力位在1.86万元附近。
明日铝价分析预测：
今天铝价开盘较昨日上涨，但中午回调，至下午3点收盘上涨55，明日南海灵通铝锭价格和长江有色铝价都将变动不大，信息仅供参考。