2022年8月9日 17点整
2022年8月9日 15时41分
8月9日上海期货铝开盘:18600；收盘:18765；结算价:18625；涨240
国内铝基本面维持供强需弱状态，且社库小幅累积，铝价走势承压，不过海外能源危机以及沪伦两市低仓单库存，对铝价有一定支撑，沪铝主力合约日内偏强震荡，收涨0.62%。欧洲能源危机短期仍将持续，在气电价格高企情况下，铝冶炼厂成本较高，未来仍有减产预期，对铝价有一定支撑。而国内供应端压力不减，虽然高温天气使多地陆续有限电情况，对生产有一定影响，但供应继续增加，数据显示，2022年7月（31天）中国电解铝产量约350万吨，同比增加6.74%，7月国内电解铝日均产量环比增长862吨，同比增长7113吨至11.29万吨。需求淡季背景下需求持续偏弱，下游订单走弱，开工率逐步下滑，不过保交楼举措刺激地产，消费或有边际改善预期，具体效力仍需观察。电解铝社会库存已连续三周累库，不过目前来看累库幅度尚且不大，对铝价上方压力较小。此外，沪伦两市铝仓单库存处于较低水平，对铝价有一定支撑。
今日上海现货铝锭报价18460-18500元/吨，均价18480元/吨，较上交易日上涨90元/吨，对2208合约报贴110-贴70元/吨。持货商今早跟盘报升贴水，对08合约报贴90元/吨上下。铝锭现货均价跟盘上涨，今日大户收货积极性较弱，华整体来看铝锭现货市场成交较为清淡。
对于当期走势，银河期货铝价观点，目前整个商品氛围尚可，带动铝价维持震荡整理，但是现货成交氛围较差，下游订单走弱，基本面不好的情况下，铝价也难有大涨的基本面，所以单边建议观望为主，等待煤炭走弱时候打成本沽空的机会。
兴业期货铝价分析预测:看空为主，7月部分铝厂小幅减产，但是广西、云南、甘肃地区延续新投复产步伐，电解铝供给端仍面临压力。需求方面，华东复工复产以来，疫情受控后消费复苏的预期已然落空，据部分铝加工企业反馈，受欧洲对国内平轧类产品反倾销政策影响，7月初出口新增订单已经开始下滑，且当下即将进入铝传统行业消费淡季，后期消费不容乐观。库存方面，据调研，截止8月4日，国内主要市场电解铝社会库存总量为68.1万吨，较上期数据减少0.2万吨，其中无锡、上海、宁波、洛阳地区贡献主要降幅。海外方面，地缘政治危机及其影响继续发酵，欧洲能源危机较为严重，为应对日益严峻的天然气供应形势，欧盟20日颁布"节气”条例，要求今年冬天所有成员国须将天然气消费量减少15%，天然气紧缺和电价飘升对海外铝冶炼厂受到的打击尤为严重，对铝价有一定支撑。总的来说，宏观氛围偏空，当前成本支撑下铝价表现相对抗跌，但日益凸显的供应端压力和仍待修复的下游消费，在一定程度上对铝价造成压制，预计铝价将偏空运行。
中泰铝期货观点：2022年7月，中国出口未锻轧铝及铝材65.21万吨；1-7月累计出口416.06万吨，同比增长34.9%；6月未锻轧铝及铝材进口18.73万吨，同比下降36.3%；1-6月累计进口108.39万吨，同比下降25.9%。同比减少24.9%。四川铝厂因限电因素停产检修少量槽子，部分厂家集中检修老槽，暂未出现规模化的减产检修；2022年7月，百强房企实现单月销售操盘金额5231.4亿元，略高于上半年月均水平，环比下降28.6%，同比下降39.7%。云南、广西、甘肃等地仍处于产能扩张阶段。8日多头挤仓效应下现货需求差，贴水继续走阔。
金属低库存、低仓单状况供应担忧情绪上升，沪铝多头挤仓效应较强，但现货需求差，供给持续上升，宏观上加息及经济衰退情绪仍然较强，预计铝价上下空间有限，建议交割前可适当近月逢低做多。
明日铝价分析预测：
全球经济衰退迹象明显，下游铝加工企业淡季订单明显不足，但国内出口强劲，目前中美脱钩的可能性为零，明天南海灵通铝锭价格和长江有色铝价都将变动不大或小涨，信息仅供参考。