2023年2月6日 17点整
2023年2月6日 15时42分
2月6日上海期货铝开盘:19040；收盘:19050；结算价:18880；涨55;佛山铝：2/6南储佛山铝锭报价18750-18810元，均价18780元，跌140，对当月贴40。今日铝价继续下跌，虽然周末累库幅度夸张但是由于期现双双偏弱导致了前期库存难以流出所以实际流通反而相对偏少，贸易商继续入场接货挺市，持货商也相应挺价，报价在-10和均价，整体成交一般。后段期价小幅涨跌波动，持货商仍然较为挺价，报价在-10~+50之间，买方观望少补，成交量有限。现货成交价集中在18770-18830元，较南储佛山均价升水-10~50元。
长江期货铝评论：受供应干扰影响，预计2023电解铝产量增速放缓：2022年底国内电解铝运行产能同比仍呈现273万吨的增长至4043万吨附近。进入2023年，1月份贵州电解铝受电力紧张约束不得不继续减产，目前贵州电解铝减产总产能已经达到了77万吨，进入2月份，市场再度传言云南地区电解铝存减产预期，目前企业多维持前期减产的状态运行，暂未有减产扩大，但水电不足现实所迫，未来或如期减产。部分企业反馈已月经接到口头通知，正式文件或近期落地，减产预计在50-70万吨附近，目前云南省内电解铝建成产能536万吨运行产能404万吨，若减产兑现则云南地区运行产能将回落到350万吨附近。2023年国内新增投产预期主要是内蒙古及甘肃等地未投产的项目继续投产，另外广元中孚及兴仁登高等部分少量产能有投产预期，2023年预计国内新增产能合计在60万吨附近。SMM结合对未来产能变动预期，预计2023年国内电解铝运行产能或在4000-4310理论区间，运行产能或在7月份丰水期达到高点，而后回落，全年产量或达4130万吨左右，同比增长3%。内外盘均承压与平行通道上沿，技术上表现出的走势为震荡偏弱，但随着减产消息落地或将短期内刺激铝价拉升，仍不建议过分悲观。内盘关注18755支撑，三月中旬以前大方向仍以逢低多为主。
金瑞期货铝价分析：供应上云南减产规模仍存不确定性，需求方面截止上周依旧未看到明显起色，库存大概率3月开始进入去库节奏。各地现货市场成交情况均有好转，现货贴水收窄，铝棒加工费转强。成本方面，国内电煤价格弱稳运行，炭块价格继续下跌，整体成本下滑；欧洲天然气价格转跌为升，电价跟随天然气价格上移。海外亚洲市场需求不温不火，升水保持稳定；欧洲现货升水在去库及需求回升支持下小幅上；美国现货升水上涨暂停，海外整体略偏多。单边空头底仓持有，关注185-18800附近的现货支持，短期减产大概率会兑现，空头注意风险。美国加息暂停、国内地产端消费超预期恢复。
中泰期货铝评价：供应方面，嘉能可向LME韩国仓库供应4万吨俄铝铝锭；马士基集团2月2日表示，美国开始扣留涉嫌通过“强迫劳动”生产的中国铝制品，尤其是来自新疆维吾尔自治区的铝产品。进出口方面，海关数据显示，2022年12月，中国出口未锻轧铝及铝材47.14万吨，同比下降16.3%；1-12月累计出口660.36万吨，同比增长17.6%；12月中国进口未锻轧铝及铝材25.86万吨，同比增长6.3%；1-12月累计进口239.14万吨，同比下降25.6%。产能方面，节前贵州三轮限电限产，造成贵州电解铝大幅度减产；市场传闻近期云南省电解铝将再度限电减产10-20%至35-40%水平（减产50万吨以上）。节前因疫情、订单不足，下游放假提前，开工不足，导致节前累库超过往年均值水平。通胀压力持续缓和，美联储加息进一步放缓，国内经济强修复预期，宏观偏利好；需求端进入旺季，开工受限电难以增量，供需向好，建议逢低做多。
迈科期货铝价评论：美国1月新增非农就业51.7万人，超过预期，失业率降至3.4%，美国劳动力市场维持强韧，市场对软着陆预期有所上升，而同时加息终点预期有所上调。整体而言，现阶段宏观环境仍处在相对有利的窗口期。基本面上西南地区限电限产，铝市供应压力一再下调，消费端现货交投活跃度提升，2月末至3月初开启传统旺季预期不变。当前社库累库幅度较大，施压现货处于季节性贴水，但交投活跃度提升，不宜悲观。继续建议逢低买入为主。
永安期货铝锭价分析：供应端复产情况贵州限产执行70万吨；清明后开始缓慢复产，云南减产预期60-90万吨，周末开始停槽，后期云南地区复产预期也减弱，整体电解铝基本面由过剩转为缺口市场。需求端：部分型材厂商需求恢复尚可，铝材出口也有恢复迹象，复苏需求较强。成本方面：煤炭价格阴跌开始，阳极下跌空间跟随成本波动。海外：美国欧洲整体开始微修复，海外法国地区少量电解铝复产（核电），美铝减产旗下澳洲氧化铝厂。短期成本可能继续下移，云南减产后，基本面扭转，逢低持有。可留意远月月差及lme月差正套。
富宝有色铝锭价分析：截止下午三点收盘，沪铝主力2303合约跌于19060，跌幅0.03%；美元反弹，日内有色金属承压回调，全线收跌，早间沪铝跌幅一度加深，但下午盘面有所反弹，盘中一度翻红，且重新站上1.9万上方，元宵节后，铝企复工速度加快，也基本恢复至前期，需求预期加强，铝价近期回调空间也或有限，需要补库的厂商近期可逢低适当备货。
文化财经消息：沪铝主力合约日内继续震荡，收跌0.03%。美元走强，社库继续攀升，掣肘铝价，但供应端减产及需求复苏预期提供支撑，铝价震荡运行。宏观方面，上周五公布的最新美国就业数据表示，上个月美国非农就业岗位激增51.7万个，明显多于预期，几乎是市场预期数量的三倍，就业报告的意外强劲令市场认为给美联储继续加息提供了更大的余地，美元指数走强，有色金属承压回落。供应端有新增减产预期对铝价有一定支撑，近期市场传闻云南地区或将进行新一轮限电减产，运行产能存在继续下滑可能，目前企业多维持前期减产的状态运行，暂未有减产扩大，但水电不足现实所迫，未来或如期减产。部分企业反馈已经接到口头通知，正式文件或近期落地。目前电解铝锭库存仍是累库为主，2月6日国内电解铝锭社会库存114.3万吨，较上周四库存增加9.6万吨，较1月30上周一库存量增加15.8万吨，较去年2月份历史同期库存增加27.8万吨。在元旦后铝价打过一波成本逻辑，且春节后最大的累库幅度也已经兑现的情况下，后续看空的微观压力（特别是库存角度）或已然不大的核心原因。而下游开工也已经在修复，元宵节后预计下游将陆续复工，库存数据依然关键（包括在途库存到货），建议投资者仍需密切关注。今日上海现货铝锭报18730-18770元/吨，均价18750元/吨，较上一交易日跌130元/吨，对2302合约报贴90~贴50元/吨。持货商今早跟盘报升贴水，对2302合约报贴水70元/吨上下。铝锭现货跟盘下跌，今日大户收货积极性还行，整体来看，铝锭现货市场成交表现尚可。
明日铝价分析预测：
今天南海长江铝锭价都有100多的下跌，但上海期货铝价下跌后反弹，元宵节后下游铝加工企业陆续开工了，需求有所回暖，明天南海灵通铝锭价格和长江有色现货铝价都将上涨，信息仅供参考。