2024年7月29日 17点整
2024年7月29日 16时14分
7月29日佛山南储铝锭报价19010-19070元，均价19040元，跌40，对当月贴160。今日铝价小幅下跌，市场表现稍弱，期价高开低走早间持货商继续先行挺价，但实际出货依然偏多，累库也造成一定压力，同时贸易商普遍对后市存在看跌情绪不急于入场补货，下游追涨采购积极性不甚热烈，需求略显欠缺导致报价陆续下调在-20~0，整体成交一般。后段期价小幅涨跌，持货商随之调价，报价在-30~+20之间，个别买方询价补货，较低价少量成交。现货成交价集中在19010-19060元，较南储佛山均价升水-30~20元。
金瑞期货今日铝评：实际消费边际基本持平但个别板块仍有好转，预计8月消费环比仍略有改善，库存或整体表现为小去库，节奏上大概是上旬累库，下旬开始去库；上周相对而言铝锭去库速度有所加快，维持Q4最低库存到60w附近预期。现货市场方面，铝价止跌转涨现货市场整体稳定，华东现货贴水小幅收窄；铝棒加工费小幅回落。成本端，国内外氧化铝现货价格持稳，期价高位回落至3650附近、煤价和炭块价格持稳。海外美国现货升水跌幅扩大，日本继续跟随MJP上行；海外成本端欧洲天然气价小幅上涨但电价有所回落。
广州期货铝价观点：海外经济衰退逻辑仍在运行，美国二季度GDP表现超出预期，通胀回落预计伴随经济软着陆，非美国经济体表现依旧疲弱，国内年内二度降息LPR再减10BP，对电解铝行业再提节能降碳计划持续淘汰低效产能。几内亚铝土矿受雨季影响发运量明显下降，印尼铝土矿出口禁令放松短期内难以落地，现实上游原料供应紧缺格局延续，中游冶炼生产保持高位但有产能天花板限制，下游淡季需求明显疲软，临近金九银十旺季需求有提振预期，外运出口需求表现较好，国内库存出现去库信号，海外库存保持去库态势。近期铝价下行幅度较大，实际基本面因素仍有支撑，矿端紧缺，下游需求边际修复，库存有去库信号，中长看多前提下，建议关注铝价低位盘整情况，低多为主。
华安期货铝市场总结：当前金属集体调整，沪铝延续下跌。目前铝短期基本面供给高位叠加中游需求偏低，以及库存去库暂缓都导致铝价承压，宏观面部分资金交易外部经济衰退，也是市场当前主流看跌观点。但沪铝期货结构正向以及期货升水都预示着宏观资金的看好。目前沪铝价格价格跌回强支撑区间（19500附近），结合对中长期铝需求端看好，对铝价不悲观。结合基本面和宏观面对铝价维持不悲观，但阶段性短期空头排列较为明显的市场行情下，需谨慎抢反弹，等待市场底部阳线出现。
瑞达期货铝价评析：前期检修电解铝厂陆续复产，新增产能通电起槽，电解铝供给量相对充足，需求方面，由于淡季临近等原因，下游铝材开工率出现下滑，现货成交偏清淡，下游拿货积极性不高，终端消费方面，由于国家宏观政策方面特别国债进一步对消费行业进行投放加码，消费预期方面有所转暖。综上，电解铝短期出现供强需弱的局面，基本面长期因政策加码预期有所转好。期权方面，购沽比为1.25，环比-0.07，期权市场情绪偏多，隐含波动率略降。操作建议，轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。
新湖期货铝行情分析：早间现货市场零星成交，下游电解铝厂并不急于采购现货，接长单货为主。部分贸易商主动出货，氧化铝厂则仍挺价出货。现货报价未有明显大幅波动。氧化铝运行产能逐步抬升，产量也跟随增加。内陆工厂增加进口矿使用比例以提高开工率。不过产量攀升速度仍较慢，而总体库存实际仍有下降，其中电解铝厂内库存下降明显，刚需仍较强。因此短期现货价格或维持坚挺态势，并给予期货价格支撑。当前期货大幅贴水的情况下，可考虑逢低做反弹或正套操作。
明日铝价分析预测：
今日南海长江铝价小幅下跌，铝棒加工费持平，上海期货开小涨后一路下跌，截止夜盘小幅回调。LME伦铝弱势震荡。谈季需求疲软，铝价承压。但美联储降息预期较大，谨防铝价反弹。明天南海灵通铝锭价格和长江有色现货铝价都将变动不大或小跌，信息仅供参考。